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Título: Corrupção e performance de títulos bolsistas de sociedades anónimas Desportivas Europeias: o episódio do Calciocaos
Autor: Ferreira, Joaquim Luís Monteiro
Orientador: Leitão, João
Palavras-chave: Sociedades anonimas desportivas - Títulos de bolsa
Futebol - Calciocaos - Itália
Data de Defesa: 2008
Editora: Universidade da Beira Interior
Resumo: Num contexto de globalização dos mercados, torna-se necessário efectuar estudos sobre a ocorrência e a propagação de choques entre países ou mercados bolsistas. Deste modo, no entorno da ocorrência de episódios de corrupção, tal como o caso do Calciocaos, que envolve algumas Sociedades Anónimas Desportivas Italianas, importante analisar se as implicações decorrentes de um episódio de corrupção num determinado país surtem efeitos sobre o Dow Jones Stoxx Football e se este mesmo episódio se propaga aos títulos bolsistas das outras Sociedades Anónimas Desportivas Europeias. Neste estudo, para se conhecer o impacte do Calciocaos na performance dos títulos das Sociedades Anónimas Desportivas Europeias, procedeu-se à divisão da amostra em dois perídos: pré-Calciocaos e pós-Calciocaos. Faz-se uso de um modelo vectorial auto-regressivo com incorporação de um mecanismo de correcção do erro. Testam-se ainda as relações de causalidade à Granger e utilizam-se duas técnicas de previsão: a decomposição de variância de erro de previsão de Cholesky e as funções impulso-resposta. Os resultados apontam no sentido da existência de mecanismos de propagação de choques provocados pelo impacte do Calciocaos, na medida em que, no período pré-Calciocaos se detectam relações de causalidade significativas entre os títulos Birmigham e Celtic, ao passo que no período pós-Calciocaos, se identificam uma relação de causalidade bidireccional entre o índice Dow Jones Stoxx Football e o título Sporting, uma relação de causalidade entre o título Juventus e o índice Dow Jones Stoxx Football, e uma relação de causalidade entre os títulos Sporting e Porto. Os resultados consubstanciam a ocorrência de mecanismos de propagação dos efeitos do episódio de corrupção, sendo que posteriormente os títulos Juventus e Sporting assumem particular importância na determinação do comportamento do índice de referência Dow Jones Stoxx Football e dos principais títulos bolsistas no contexto das principais Sociedades Anónimas Desportivas cotadas em bolsa.
Peer review: yes
URI: http://hdl.handle.net/10400.6/2887
Designação: Dissertação apresentada à Universidade da Beira Interior para obtenção do grau de Mestre em Economia Financeira
Aparece nas colecções:FCSH - DGE | Dissertações de Mestrado e Teses de Doutoramento

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