Browsing by Author "Neves, Diogo Alexandre Almeida"
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- Transmissão da volatilidade nos mercadosPublication . Neves, Diogo Alexandre Almeida; Fuinhas, José Alberto Serra Ferreira RodriguesEsta investigação analisa a transmissão da volatilidade entre os metais preciosos e os mercados bolsistas. É analisada a transmissão da volatilidade de quatro metais preciosos: o ouro, a prata, o paládio e a platina, e o índice S&P500. Recorreu-se à metodologia GARCH para estimar as suas volatilidades. A endogeneidade da volatilidade foi analisada recorrendo ao modelo VAR. A amostra selecionada foi com dados diários para o período de 1 de novembro de 1993 até 30 de setembro de 2014 para o ouro, prata, paládio, platina, S&P500, VIX e Libor. Os resultados dos testes de causalidade e da decomposição da variância suportam que não existe contágio da volatilidade entre o índice S&P500 e os metais preciosos. O ouro é o metal que mais contagia os outros metais preciosos. Os resultados encontrados indicam que os metais preciosos podem ser uma boa opção para conter o risco das carteiras de investimento.