Percorrer por autor "Nogueira, David do Coito"
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- Análise VAR dos índices bolsistas SP500, FTSE100, PSI20, HSI e IBOVESPAPublication . Nogueira, David do Coito; Fuinhas, José Alberto Serra Ferreira Rodrigues; Marques, António Manuel CardosoOs fluxos de capitais internacionais intensificam-se devido ao aprofundando da globalização e da diversificação das carteiras nos mercados de capitais internacionais. Estes fatores contribuíram para o aumento da integração dos mercados financeiros internacionais. Analisamos, recorrendo a um modelo VAR, a forma como a maior integração nos mercados financeiros mundiais afeta o comportamento dos fluxos de capitais internacionais e das rendibilidades dos investidores. Foram utilizadas cotações diárias para o período de Janeiro de 1994 a novembro de 2013, para os índices bolsistas: SP500, FTSE100, PSI20, HSI e IBOVESPA. Os mercados não apresentam relações de longo prazo (cointegração). Os benefícios na rendibilidade da diversificação internacional confirmam-se. Os resultados dos testes de causalidade e da decomposição da variância permitem captar a presença do efeito de contágio. Este efeito poderá dever-se ao fato dos diferentes horários de funcionamento em que cada mercado bolsista opera não se encontrarem sincronizados.
- Two centuries of economic growth: international evidence on deepness and steepnessPublication . Fuinhas, José Alberto; Marques, António Cardoso; Almeida, Pedro De; Nogueira, David do Coito; Branco, TâniaThis paper focuses on more than two centuries of annual data. It applies the coefficient of skewness and the triples test, in order to detect the presence of deepness and steepness asymmetries in the real GDP per capita of thirty-one countries. By considering a large set of countries over periods starting from 1800, 1820, 1850, 1870, and 1900 and ending in 2010, the robustness of results was addressed. Both tests reveal the scarcity of international evidence of deepness asymmetry, but point to evidence of negative steepness for several countries. In fact, this negative steepness asymmetry supports the view that phases of expansions last longer than the phases of contraction in the business cycle, and this assumption is true for long time spans. Disregarding asymmetric features of economic growth could result in misconstrued economic policies, resulting from crucial failures to predict turning points in the business cycle.