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Análise VAR dos índices bolsistas SP500, FTSE100, PSI20, HSI e IBOVESPA
| datacite.subject.fos | Ciências Sociais::Economia e Gestão | por |
| dc.contributor.advisor | Fuinhas, José Alberto Serra Ferreira Rodrigues | |
| dc.contributor.advisor | Marques, António Manuel Cardoso | |
| dc.contributor.author | Nogueira, David do Coito | |
| dc.date.accessioned | 2018-09-05T14:08:34Z | |
| dc.date.available | 2018-09-05T14:08:34Z | |
| dc.date.issued | 2014-11-5 | |
| dc.date.submitted | 2014-10-6 | |
| dc.description.abstract | Os fluxos de capitais internacionais intensificam-se devido ao aprofundando da globalização e da diversificação das carteiras nos mercados de capitais internacionais. Estes fatores contribuíram para o aumento da integração dos mercados financeiros internacionais. Analisamos, recorrendo a um modelo VAR, a forma como a maior integração nos mercados financeiros mundiais afeta o comportamento dos fluxos de capitais internacionais e das rendibilidades dos investidores. Foram utilizadas cotações diárias para o período de Janeiro de 1994 a novembro de 2013, para os índices bolsistas: SP500, FTSE100, PSI20, HSI e IBOVESPA. Os mercados não apresentam relações de longo prazo (cointegração). Os benefícios na rendibilidade da diversificação internacional confirmam-se. Os resultados dos testes de causalidade e da decomposição da variância permitem captar a presença do efeito de contágio. Este efeito poderá dever-se ao fato dos diferentes horários de funcionamento em que cada mercado bolsista opera não se encontrarem sincronizados. | por |
| dc.description.abstract | The international capital flows are intensifying due to the deepening of globalization and diversification of portfolios in international capital markets. These factors contributed to the increased integration of international financial markets. An analysis is performed using a VAR model to observe how a greater integration in world financial markets affects the behavior of international capital flows and investor returns. Daily quotations were used within the period comprised from January 1994 to November 2013, for the following stock market indices: SP500, FTSE100, PSI20, HSI and IBOVESPA: Markets do not have long-term relationships (cointegration). The benefits of international diversification on profitability are confirmed. The results of the causality tests and variance decomposition allow to grasp the presence of the contagion effect. This effect may be due to the different operating hours each stock market operates, since they are not synchronized. | eng |
| dc.identifier.tid | 201343860 | |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10400.6/6183 | |
| dc.language.iso | por | por |
| dc.subject | Cointegração | por |
| dc.subject | Diversificação Internacional | por |
| dc.subject | Globalização | por |
| dc.subject | Índices Bolsistas | por |
| dc.subject | Integração | por |
| dc.subject | Mercados Financeiros | por |
| dc.subject | Var. | por |
| dc.title | Análise VAR dos índices bolsistas SP500, FTSE100, PSI20, HSI e IBOVESPA | por |
| dc.type | master thesis | |
| dspace.entity.type | Publication | |
| rcaap.rights | openAccess | por |
| rcaap.type | masterThesis | por |
| thesis.degree.name | 2º Ciclo em Economia | por |
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