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Authors
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Abstract(s)
Previous studies focus on modelling credit default in the bank perspective when analysing the bank-customer relationship. Inversely, this paper aims to develop a credit scoring model that could be used by SMEs, and that improves their knowledge about their default risk. Using data of 1260
Portuguese Manufacturing SMEs, over the period of 1998-2006, the results show that the probability of non-default is an increasing function of profitability, liquidity, coverage and activity,
and a decreasing function of leverage. Concerning qualitative factors, the results report that smaller firms and firms with just one bank relationship have a higher probability of default. The analysis of
management quality and ownership factors demonstrate that firms where the owner is at the same time the manager and non-family firms are more financially secure in terms of the Probability of Non-Default. Moreover, the performance and qualitative measures for the model developed show that the model is accurate.
Estudos prévios focam-se, essencialmente, em analisar o risco de crédito na perspectiva do banco, quando investigam a relação entre o cliente e este. Contrariamente, este paper pretende desenvolver um modelo de credit scoring que possa ser usado pelas Pequenas e Médias Empresas (PMEs) e que melhore o seu conhecimento sobre o risco de incumprimento. Usando dados de 1260 PMEs Portuguesas que operam no sector transformador durante o período de 1998 a 2006, os resultados do modelo mostram que a probabilidade de cumprimento no próximo ano é uma função crescente da rentabilidade, liquidez, cobertura e actividade e uma função decrescente do endividamento. Tendo em conta os factores qualitativos, os resultados indicam que as pequenas empresas e empresas com apenas uma relação bancária têm uma elevada probabilidade de incumprimento. A análise dos factores de qualidade de gestão e de propriedade mostram que as empresas onde o proprietário é simultaneamente o gestor e empresas não familiares são mais seguras financeiramente em termos de probabilidade de cumprimento.
Estudos prévios focam-se, essencialmente, em analisar o risco de crédito na perspectiva do banco, quando investigam a relação entre o cliente e este. Contrariamente, este paper pretende desenvolver um modelo de credit scoring que possa ser usado pelas Pequenas e Médias Empresas (PMEs) e que melhore o seu conhecimento sobre o risco de incumprimento. Usando dados de 1260 PMEs Portuguesas que operam no sector transformador durante o período de 1998 a 2006, os resultados do modelo mostram que a probabilidade de cumprimento no próximo ano é uma função crescente da rentabilidade, liquidez, cobertura e actividade e uma função decrescente do endividamento. Tendo em conta os factores qualitativos, os resultados indicam que as pequenas empresas e empresas com apenas uma relação bancária têm uma elevada probabilidade de incumprimento. A análise dos factores de qualidade de gestão e de propriedade mostram que as empresas onde o proprietário é simultaneamente o gestor e empresas não familiares são mais seguras financeiramente em termos de probabilidade de cumprimento.
Description
Keywords
Modelo de Credit Scoring - Portugal Pequenas e médias empresas - Gestão do risco